Küresel Piyasalarda Gözler PCE Verisinde, S&P 500 Rekor Test Etti

ABD’de borsalar tarihi zirveleri test ederken, yatırımcılar bugün açıklanacak olan PCE enflasyon verisine odaklandı. Trump’ın Fed başkanlığına dair yeni planı dolar ve tahvil faizlerini etkiledi. Brent petrol ve ons altın fiyatlarında ise yön arayışı sürüyor.

S&P 500 Rekor Test Etti, PCE Beklentileri Belirleyici Olacak

Küresel hisse senedi piyasaları haftanın ikinci yarısına daha temkinli başlasa da, ABD borsalarındaki iyimserlik sürüyor. S&P 500 endeksi dün 19 Şubat’taki tarihi zirve olan 6144 puanın üzerine çıkarak dikkat çekti. Beyaz Saray’dan gelen gümrük vergilerine ilişkin yumuşama sinyalleri bu iyimserlikte etkili oldu.

Bugün piyasaların odağında Fed’in enflasyon göstergesi olan çekirdek PCE fiyat endeksi bulunuyor. Beklentilere göre Mayıs ayında hem manşet hem de çekirdek PCE %0,1 artış gösterecek. Yıllık bazda ise manşet %2,1’den %2,3’e, çekirdek ise %2,5’ten %2,6’ya yükselebilir.

TÜFE’deki ılımlı seyir, piyasalardaki paniği sınırlasa da, tarifeler nedeniyle maliyetlerdeki artışın fiyatlara yansıma riski hâlâ geçerliliğini koruyor. Bu nedenle PCE’de gelebilecek yukarı yönlü bir sürpriz, kısa vadeli volatiliteyi artırabilir.

Trump’tan Powell Hamlesi: Dolar Zayıfladı, Belirsizlik Arttı

ABD Başkanı Donald Trump’ın, Fed Başkanı Jerome Powell’ın görev süresi dolmadan 2025 sonbaharında yeni başkan adayını açıklamayı planladığı haberleri piyasada yankı buldu. Bu gelişme, Fed’in ileriye dönük politikalarının daha güvercin bir çizgiye kayabileceği beklentisini güçlendirdi.

Sonuç olarak:

• Dolar endeksi zayıfladı,

• ABD tahvil faizleri geriledi,

• Faiz indirimi ihtimali fiyatlamalara girdi.

Trump’ın geçmişte Powell’a yönelttiği eleştiriler ve düşük faiz yanlısı tutumu dikkate alındığında, yeni başkanın para politikasında daha yumuşak bir duruş benimseyebileceği öngörülüyor. Ancak bu erken süreç, piyasa öngörülebilirliğini zayıflatabilir.

Brent Petrol: Arz Esnek, Talep Zayıf

Petrol fiyatları, son günlerdeki baskının ardından dengelenme çabası içinde. Rusya’nın OPEC+ toplantısında üretim artışına açık olduğunu belirtmesi ve Çin’in petrol talebindeki düşüş, piyasalarda aşağı yönlü baskı oluşturuyor.

Energy Institute verilerine göre:

• Çin’in petrol tüketimi 2023’te zirve yaptı,

• %1,2’lik geri çekilme yaşandı,

• Elektrikli araç penetrasyonu petrol talebini baskılıyor.

Orta vadede hem arz esnekliği hem de talep zayıflığı, Brent petrol fiyatlarını sınırlı tutan bir yapı oluşturabilir.

Ons Altında Kararsız Seyir Sürüyor

Fed’e yönelik faiz indirimi beklentileri devam ederken, doların değer kaybetmesi ve ABD tahvil faizlerindeki geri çekilme ons altını destekliyor. Ancak 3300 dolar üzerindeki yukarı yönlü denemeler henüz kalıcı olamadı.

Teknik olarak:

• 3300 dolar kısa vadeli kritik destek,

• Bu seviyenin altındaki kapanışlar negatif sinyal üretebilir,

• Altın, güvenli limandan ziyade reel getiri dinamikleriyle yön buluyor.

EUR/USD: Parite Fed Belirsizliğiyle Yükselişte

Trump’ın Fed başkanı adaylığı sürecini erkene çekme planı, doların değer kaybetmesine ve EUR/USD paritesinin yükselmesine neden oldu. Faiz indirimi ihtimali, paritede yukarı yönlü potansiyeli artırırken, yatırımcılar belirsizlik ortamını dikkatle izliyor.

Kaynak:  Ünlü & Co

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]