ANALİZ: Şirketlerin Döviz Pozisyonunda Gerileme 

Yatırım Finansman tarafından yayımlanan Temmuz 2025 raporuna göre, finansal kesim dışındaki firmaların net döviz açık pozisyonu son 12 ayda 9,6 milyar dolar azalarak 81,2 milyar dolara geriledi. Firmaların döviz yükümlülüklerinin vadesi uzarken, varlıkların vadesi ise kısaldı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası verilerine dayandırılan rapor, reel sektörün döviz varlık ve yükümlülük yapısına dair önemli bulgular içeriyor. Temmuz 2025 itibarıyla, firmaların döviz pozisyonundaki iyileşme ve vadelerdeki değişim dikkat çekti.

Net Döviz Pozisyonu 9,6 Milyar Dolar Azaldı

Rapora göre, finansal kesim dışındaki firmaların net döviz pozisyon açığı Temmuz 2025 itibarıyla 81,2 milyar dolara geriledi. Bu, önceki 12 aya göre 9,6 milyar dolarlık bir daralma anlamına geliyor.

Net pozisyonun iyileşmesinde, döviz yükümlülüklerindeki kademeli düşüş ve varlıklardaki artış etkili oldu.

Kısa Vadeli Açık Pozisyon Genişledi

Firmaların kısa vadeli net döviz pozisyon açığı, önceki aya göre artarak 74 milyon dolardan 1,16 milyar dolara yükseldi. Bu gelişme, kısa vadeli yükümlülüklerin artarken, kısa vadeli varlıkların aynı hızda artmamasından kaynaklandı.

Bu durum, firmaların döviz likiditesi açısından daha dikkatli yönetim ihtiyacına işaret ediyor.

Vade Dağılımında Değişim: Varlıklar Kısaldı, Yükümlülükler Uzadı

• Kısa vadeli döviz varlıklarının toplam içindeki payı, önceki aya göre 1,6 puan düşerek %88,0 seviyesine indi.

• Kısa vadeli döviz yükümlülüklerinin payı ise 3,7 puan azalarak %37,3 seviyesine geriledi.

Bu tablo, şirketlerin borç vadelerini uzatmaya çalıştığını, ancak aynı zamanda döviz varlıklarının büyük ölçüde kısa vadeli kaldığını ortaya koyuyor.

Döviz Varlıkları Artıyor

• Şirketlerin yurtiçi bankalardaki döviz varlıkları 2024 sonuna göre 15,9 milyar dolar artışla 111,9 milyar dolara ulaştı.

• Yurtdışı bankalardaki mevduatlar ise 5,6 milyar dolar artarak 39,3 milyar dolara yükseldi.

Toplam döviz varlıkları böylece 2025 Temmuz itibarıyla 151,2 milyar doları aştı. Bu, şirketlerin döviz likiditesini güçlendirdiğine işaret ediyor.