Yatırımcılar Güvenli Limanlara Koşuyor: Dünya İran’ın Tepkisini Bekliyor

Bloomberg’e göre, ABD’nin İran’ın üç büyük nükleer tesisine düzenlediği saldırı sonrası yatırımcılar hisse senetlerini satıyor, petrol fiyatları yükseliyor ve dolar değer kazanıyor.

Hisse Senetlerinde ‘Riskten Uzaklaşma’ Eğilimi
Premier Miton Investors Baş Yatırım Sorumlusu Neil Birrell, “İlk tepki güvenli limanlara kaçış olacak ve hisse piyasaları zayıflayacaktır” diye konuştu. Özellikle İran’ın Hürmüz Boğazı’nı kapatma gibi hamlelerin piyasalara daha sert yöne savrulma riski taşıdığı uyarısında bulundu.

Otomatik Değil, Gözlem Kanalında
Pictet Asset Management Kıdemli Portföy Yöneticisi Evgenia Molotova, S&P 500’ün tüm zamanların zirvesi olan Şubat seviyesine göre sadece %3 geride olduğunu belirterek, piyasaların çatışmanın küresel ekonomiye etkisini sınırlı gördüğünü söyledi. Ancak, kızışan doğrudan tehditler durumunda petrol talep şokunun daha belirgin hissedilebileceğini vurguladı.

Petrolde Sert Dalgalanma Beklentisi
Bloomberg verilerine göre, çatışma sonrası Brent petrol fiyatları iki haftada %11 yükselerek varil başına 77 dolar seviyesine çıktı.
Morgan Stanley analistleri, “Eğer gerilim hızlı çözülürse fiyatlar 60’lara geri dönebilir. Yine de devam eden tansiyon, petrolü bu aralıkta tutmaya devam eder” yorumunu yaptı.

Dolar ve Tahvil Piyasasında Karışık Görünüm
Dövizde dolar, son dönemde %0,9 değer kazandı.
Premier Miton’dan Neil Birrell, “Şu anda çoğu yatırımcı dolar pozisyonunu azaltmıştı. Ancak kriz durumunda dolar potansiyel bir güvenli liman olarak yeniden değer kazanabilir” dedi.
10 yıllık ABD tahvil getirisi değişiklik gösterse de genel tablo istikrarlı kaldı.

Piyasadan Beklenen Tavırlar – Uzman Görüşleri

• Emmanuel Cau (Barclays): “Kısa vadede belirsizlik varsa bile, petrol şokları genelde orta vadede alım fırsatına dönüşür. S./düşmanı istikrar sağlanırsa piyasalara pozitif yansır.”

• Diego Fernandez (A&G Banco, Madrid): “Hızlı tepki olur ama agresif satış beklemiyoruz. Asıl kritik İran’ın nasıl karşılık vereceği.”

• Anthony Benichou (Liquidnet Alpha): “ABD’nin hızlı ve sınırlı müdahalesi hem petrol piyasasında hem siyasi dengede kritik rol oynadı. Hürmüz kapanırsa bu İran’a kendi krizini yaşatır.”

• Alfonso Benito (Dunas Capital): “Durum endişe verici. Yatırımcılar, haftasonunu olayları sindirerek geçirecek.”

• Manish Kabra (Société Générale): “Tahvil faizleri ve dolar, merkez bankalarının desteğiyle bu petrol şokunu tolere edebilir. Bununla birlikte S&P 500 hala yeni rekorlara yürüyor.”

• Anthi Tsouvali (UBS): “Yüksek risk ortamındayız. Hisse senetlerinde sınırlı düşüş olabilir, petrol yükselir. Ancak boğaz kapanmazsa beklenen çöküş yaşanmayabilir.”

• Aneeka Gupta (WisdomTree UK): “ABD dahil olunca durum çok daha ciddi. Petrol ve emtiada risk artar, hisse piyasalarında da çalkantı olur.”

• Charu Chanana (Saxo Markets): “Bu dönüm noktası. Eğer Hürmüz kapanırsa ya da ABD etkilenirse, dolarda ciddi kırılma yaşanır. Federal açıklar ve politika belirsizliği, ABD varlıklarının cazibesini sorgulatabilir.”

• Shoki Omori (Mizuho): “Yatırımcılar Japonya tahvilleri, frank ve altına yönelebilir. Dolar/yen kuru 144’e kadar geriler.”

• Nick Twidale (AT Global Markets): “Altın, yen, frank 3400 dolar altın seviyelerine kısa sürede ulaşabilir ama önemli olan hangi mesajın sürdürüleceği.”

• Gary Dugan (The Global CIO Office): “Teknik olarak piyasalar çok aşırı değil. Petrol çok yükselmediği sürece hisselerde sert düşüş beklemiyoruz.”

• Nirgunan Tiruchelvam (Aletheia Capital): “Üç senaryo var: Boğaz kapanmasıyla dramatik gelişme, çatışmanın ılımlı sürmesi ya da düşük seviyede bombardıman. İlk ve üçüncü senaryoda petrol artar, risk var.”

• Jason Schenker (Prestige Economics): “Korku, olaya ne kadar süre ve münferit saldırılar olduğuna bağlı. Faizlerde tekrar düşme zorlaşır ama tahvile giriş olabilir.”

• Viraj Patel (Vanda Research): “Kriz, dolar düşüşünü durdurabilir. Avrupa ve gelişen piyasalar baskı altında kalabilir.”

Sonuç:
Piyasalar henüz derin tepki göstermese de uzmanlar, yatırımcıların güvenli limanlara yüzünü çevirmeye hazır olduğu görüşünde. Hürmüz Boğazı’nın kapanması, çatışmanın regional ve global etkileri gündemin kalbinde yer alıyor.

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]