NCM Yatırım:  Piyasa neyi fiyatladı, bugün neyi fiyatlayacak?

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

Neyi Fiyatladık;

• ABD’de hem tüketici hem de üretici fiyat endekslerinde görülen yavaşlama, enflasyonda düşüş eğiliminin sürdüğüne işaret etti. Bu durum Fed’in sıkı duruşunu yumuşatabileceği beklentisini beslerken, perakende satışlarda görülen zayıflık ekonomik aktiviteye dair bazı soru işaretlerini beraberinde getirdi. Ancak veri detaylarında özellikle Çin ithalatına bağımlı kalemlerdeki geri çekilme ve gıda harcamalarının güçlü seyri, manşet düşüşü dengeledi. İşsizlik başvurularında da olumsuz bir sinyal görülmemesiyle birlikte, hisse senedi endeksleri gümrük politikalarında öngörülebilirliğin artmasından da destek alarak haftayı pozitif tamamladı. Steris’in beklentilerin üzerinde bilançosu ise sağlık hisselerini öne çıkardı. S&P 500 %0,4, Dow Jones %0,6 yükselirken, Nasdaq %0,1 geriledi.
• Avrupa’da da endeksler günü pozitif bölgede kapattı. Almanya merkezli Bayer hisseleri, ABD Sağlık Bakanı Kennedy’nin tarım ilaçlarına yönelik baskıyı kaldırabileceği yönündeki beklentilerle %3 değer kazandı. Bu gelişme, düzenleyici belirsizliklerin azalabileceği yönünde algılanarak özellikle tarım ve kimya hisselerine alım getirdi.
• Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, Rusya’nın ateşkes konusunda samimi olmadığını vurgularken, Ukrayna’nın koşulsuz müzakereye açık olduğunu yineledi. Taraflar dün bir araya gelmezken, bugün ABD ve Türkiye’nin de dahil olması beklenen 4’lü zirve, diplomatik çözüm umutlarını yeniden gündeme taşıdı. Ancak mevcut açıklamalar, kısa vadede ateşkes zemininin zayıf olduğunu gösteriyor.

• Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre, Nisan ayında merkezi yönetim bütçesi 174,7 milyar TL açık verdi. Gelirlerin 957,4 milyar TL, giderlerin ise 1,13 trilyon TL olduğu ayda, mali disiplin açısından baskı dikkat çekti. Öte yandan TCMB verilerine göre 9 Mayıs haftasında brüt rezervler 144,3 milyar dolara çıkarak yükselişini sürdürürken, net rezervler 37,6 milyar dolar seviyesine ulaştı. Rezervlerdeki toparlanma, döviz likiditesi açısından olumlu bir sinyal olarak öne çıkıyor.

Neyi Fiyatlayacağız;

• Yeni günde yurtiçinde dikkatler TCMB’nin piyasa katılımcıları anketine çevrildi. Son ankette yıl sonu enflasyon beklentisi %29,98, USD/TL kuru beklentisi ise 43,60 seviyesindeydi. Bu tahminler, TL’nin yıl sonunda reel olarak değer kazanabileceğine işaret ediyor. Bugün açıklanacak yeni anket verileri, bu beklentilerin ne ölçüde korunup korunmadığını gösterecek. Siyasi cephede ise Rusya-Ukrayna görüşmesi liderler düzeyinde gerçekleşmedi ve somut bir sonuç çıkmadı, bu da piyasa etkisini sınırlı tutuyor.

BIST100;

Küresel piyasalarda haftaya güçlü başlayan hava yerini zayıf bir görünüme bırakırken, BIST-100 endeksi de hafta içi test ettiği zirve seviyelerden belirgin şekilde geri çekildi. Teknik açıdan önem taşıyan 9600 seviyesinin altına inilmesi, piyasalarda kırılganlığın arttığını gösteriyor. Bu seviyelerin altında kalıcılık sağlanması, 9420-9570 aralığında yer alan fiyat boşluğunun kapanması riskini gündeme taşıyor. Özellikle önümüzdeki Pazartesi günü iç piyasaların kapalı olması nedeniyle, yatırımcıların son işlem gününde temkinli davranması beklenebilir. Bugünkü kapanış ise yeni haftaya dair teknik görünüm açısından belirleyici olacak.

BIST30 YAKIN VADE; Haziran Vadeli Kontrat, dünü %0,17 artışla 11202 seviyesinden açtı ancak gün boyunca artan satış baskısıyla yönünü aşağı çevirdi. Akşam seansında da düşüş devam etti ve sözleşme günü 10887 seviyesinden tamamladı. Teknik olarak, 22 günlük ortalamanın üzerinde, ancak 50 günlük ortalamanın altında seyir sürüyor. Göstergelerde bozulmalar dikkat çekerken, momentumda zayıflama ve Bollinger orta banda yaklaşım gözleniyor. Geri çekilmelerde 10.800 desteği önem kazanırken, olası tepki alımlarında 10.960 seviyesi aşılmadıkça kalıcı bir toparlanma zor. Bu seviyenin üzerine çıkılması durumunda ise 11.070 direncine doğru ivmelenme beklenebilir.

Destek: 10.850-10.800-10.700

Direnç: 10.960-11.000-11.070

DOLAR/TL YAKIN VADE;  Haziran vadeli dolar – TL kontratı dün 40,78 seviyesinden açılışını gerçekleştirirken gün içerisinde 40,78-40,62 seviyeleri arasında hareket ederek günü 40,63 seviyesinden satıcılı kapattı. Yakın vadeli kontratın kurdaki baskılanma devam ettiği sürece güçlü bir hareketlilik gerçekleştirmesini beklemiyoruz. Bugün ise 40,60-40,55-40,52 destek seviyeleri takip edilebilir. olası alımların görülmesi durumunda ise yine dar bir bant aralığında hareket ederek 40,65-40,67-40,70 direnç seviyeleri izlenebilir.

Destek: 40,60-40,55-40,52

Direnç:  40,65-40,67-40,70