Global fonlar hisselere akın etti, hangi sektörler cazip?

Fed’in Faiz İndirimi ve ABD-Çin Anlaşması Öncesi Hisselere Büyük Yatırım Girişi

Küresel yatırımcılar, Fed’in faiz indirimi ve Trump–Xi ticaret anlaşması beklentisiyle hisse senetlerine yöneldi.

ABD Merkez Bankası’nın (Fed) beklenen faiz indirimi ve ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping arasında imzalanan ticaret anlaşması öncesinde, küresel fon akımları hisse senetlerine güçlü bir şekilde yöneldi.

LSEG Lipper verilerine göre, 29 Ekim haftasında yatırımcılar 10,58 milyar dolar net girişle küresel hisse senedi fonlarına üst üste altıncı haftada da yatırım yaptı.

Fed’den 25 baz puanlık indirim

Fed, Çarşamba günü politika faizini 25 baz puan düşürdü. Başkan Jerome Powell, enflasyon baskısının hafiflediğini belirtti ancak Aralık ayında yeni bir faiz indirimi için yeterli veri bulunmadığını vurguladı.

Piyasalar bu adımı “yumuşak inişin teyidi” olarak yorumlarken, ABD Başkanı Trump Çin’e uygulanan bazı tarifelerin azaltılacağını açıkladı. Buna karşılık Pekin, yasadışı fentanil ticaretini kısıtlamayı, ABD’den soya fasulyesi ithalatını yeniden başlatmayı ve nadir toprak elementleri ihracatını sürdürmeyi kabul etti.

Hanehalkı artık birikimde risk almıyor; fonlara, altına ve yüksek faizli mevduata yöneliyor…

Asya fonlarında 2024’ten bu yana en güçlü giriş

Asya hisse senedi fonlarına, Ocak 2024’ten bu yana en yüksek haftalık giriş olan 7,19 milyar dolar yöneldi. Bunun 5,46 milyar doları Japonya piyasalarına aktı.

ABD ve Avrupa fonlarına sırasıyla 1,81 milyar dolar ve 137 milyon dolar giriş yaşandı.

Sektörel farklar: teknoloji yükseliyor, değerli metallerden çıkış

Sektörel bazda yatırımlar karışık seyretti.

• Teknoloji fonlarına 2,54 milyar dolar,

• Kamu hizmetleri (utilities) fonlarına 504 milyon dolar giriş olurken,

• Altın ve değerli maden hisselerine yatırım yapan fonlardan 1,51 milyar dolar çıkış yaşandı.

Altın ve değerli madenlere dayalı emtia fonlarından da 10 haftanın ilk satış dalgası geldi; 4,17 milyar dolar net çıkış kaydedildi.

Tahvil fonlarında 28 haftadır kesintisiz giriş

Küresel tahvil fonları ise üst üste 28. haftada da giriş görerek 11,84 milyar dolar net yatırım çekti.

Özellikle euro cinsi tahvil fonları 3,14 milyar dolar girişle istikrarını korudu.

• Devlet tahvili fonları: +2,84 milyar dolar

• Yüksek getirili tahviller: +1,66 milyar dolar

Buna karşılık, para piyasası fonlarına giriş bir önceki haftadaki 13,56 milyar dolardan 3,26 milyar dolara geriledi.

Gelişen piyasalar da güçlü alım gördü

Verilere göre, gelişmekte olan ülke (GOÜ) hisse fonlarına 2,23 milyar dolar giriş olurken, tahvil fonlarından 437 milyon dolar çıkış gerçekleşti.
Bu, GOÜ hisse fonları için 24 Eylül’den bu yana en güçlü haftalık giriş oldu.

Analistler, yatırımcıların faiz indirimleri döngüsünün sona erdiği sinyalleri karşısında hisse ağırlığını artırdığını, tahvillerde ise temkinli duruş sergilediğini belirtiyor.

Yorum: Risk iştahı yeniden yükseliyor

Piyasa uzmanları, Fed’in faiz indirimiyle birlikte “kesinti sezonunun sonuna” gelindiğini ancak risk iştahının korunduğunu ifade ediyor.
Banka of America stratejistleri, “2025 yılı için gevşeme döngüsü büyük oranda tamamlandı” değerlendirmesinde bulunurken, yatırımcıların şimdi “2025 başarısızlık risklerine” (fail risks) odaklandığını belirtti.

Fed’in şahinleşmesi halinde, teknoloji hisselerinde yeniden dalgalanma görülebileceği uyarısı yapılıyor.

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz?
Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]