Borsa İstanbul’da Temkinli İyimserlik: Enflasyon Beklentisi ve Siyasi Belirsizlik Gündemde

Borsa İstanbul haftayı yüzde 1,12 primle tamamlarken, yatırımcılar gözlerini CHP Kurultayı kararına ve perşembe günü açıklanacak haziran enflasyon verilerine çevirdi. Banka ve GYO hisseleri düşük TÜFE beklentisiyle öne çıkarken, siyasi riskler ve global gelişmeler piyasaların yönünü etkilemeye devam ediyor.

BIST100 9400’ün Üzerinde Kapandı

Borsa İstanbul, cuma günü güçlü alımların etkisiyle haftayı %1,12 yükselişle 9404 puandan tamamlarken, işlem hacmi 87,4 milyar TL olarak kaydedildi. Özellikle bankacılık ve gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) hisselerinde gözlenen yukarı yönlü hareket, perşembe günü açıklanacak haziran ayı TÜFE verisine ilişkin düşük enflasyon beklentilerinden beslendi.

Enflasyon %1,5 Altı Gelirse Hangi Sektörler Kazanır?

TÜFE oranının aylık bazda %1,5’in altında gelmesi durumunda, banka ve GYO hisselerinin yanı sıra çimento, sigorta ve otomotiv sektörlerinde de olumlu fiyatlamalar görülebilir. Faiz indirimi beklentileri, bu sektörlerdeki hisselere alım getirebilir.

CHP Kurultay Kararı Kritik

Bugün gerçekleşecek olan 38. CHP Olağan Kurultayı’nda “mutlak butlan” kararı çıkması halinde, özellikle ISCTR hisseleri başta olmak üzere bazı hisselerde siyasi belirsizlik kaynaklı satış baskısı yaşanabilir. Kararın etkisi, endeksin yönünü belirleyebilir.

Bankacılık ve Holding Hisseleri Pozitif Ayrıştı

Cuma günü bankacılık endeksi %2,59, holding endeksi ise %0,94 oranında yükselirken; sanayi endeksi sınırlı %0,19 prim yaptı. İsrail-İran arasındaki ateşkes sürecinin devam etmesi ve jeopolitik risklerin yumuşamasıyla birlikte petrol fiyatlarındaki düşüş, ulaştırma hisselerine olumlu yansıdı. Buna karşılık madencilik ve çimento hisseleri haftayı negatif kapattı.

Haftalık Performans: Banka ve GYO Hisseleri Zirvede

Haftalık bazda BIST100 ve BIST30 endeksleri sırasıyla %2,19 ve %2,61 getiri sağladı. Temmuz’da beklenen faiz indirimi temasıyla bankacılık hisseleri %7,43, GYO hisseleri ise %4,97 oranında yükseldi. Holding hisseleri haftayı %3,88 primle kapatırken, sanayi hisselerinde %0,17’lik sınırlı bir gerileme görüldü. Jeopolitik tansiyonun düşmesiyle ulaştırma hisseleri %4,20 prim yaptı; çimento hisseleri ise %2,61 geriledi.

Döviz ve Tahvil Piyasaları

USD/TL haftalık bazda %0,59 artarak 39,90 seviyesine yükselirken, EUR/TL paritesi %2,27 artışla 46,78’e çıktı. 2 ve 10 yıllık tahvil faizleri ise sırasıyla %3,21 düşüşle %41,90 ve %32,26 seviyelerinden kapanış yaptı.

Emtia Cephesi: Brent ve Altın Geriledi

İran-İsrail ateşkesi sonrası Brent petrol fiyatı %12,62 düşerek 66,50 dolara gerilerken, spot altın da %3,28 kayıpla 3281 dolara indi.

Gündemdeki Siyasi ve Ekonomik Başlıklar

Ulaştırma Forumu’ndan Dev Finansal İşbirlikleri

Ulaştırma Bakanı Abdulkadir Uraloğlu, Küresel Ulaştırma Koridorları Forumu’nda 12 mutabakat metninin imzalandığını, Türk Eximbank, EBRD, Asya Altyapı Yatırım Bankası gibi kuruluşlarla finansman erişimi konusunda işbirliği yapıldığını duyurdu. Bakan, Kalkınma Yolu projesinin ekonomiye katkısının 23,9 milyar dolar olacağını belirtti.

Uluslararası Siyasette Ateşkes ve Barış Gündemi

Rusya Başbakanı Putin, Ukrayna ile İstanbul’da yeni tur görüşmelere hazır olduklarını belirtirken, ABD Başkanı Trump da İsrail ve Gazze arasında bu hafta ateşkes beklediklerini açıkladı.

Küresel Piyasalar ve Ticaret Gelişmeleri

Kanada, teknoloji şirketlerine uyguladığı dijital vergiyi iptal etti. Bu gelişme, global piyasalarda pozitif fiyatlamalara yol açtı. DXY endeksi 97,19’a gerilerken, EUR/USD paritesi 1,1726’ya yükseldi.

Enerji ve SPK Gelişmeleri

Rusya Enerji Bakanı, Türkiye ile yeni bir doğalgaz anlaşmasına sıcak baktıklarını ve 6 Temmuz’daki OPEC+ toplantısında üretim artışına açık olduklarını bildirdi. Öte yandan, SPK bazı tedbirleri 29 Ağustos 2025’e kadar uzattı: açığa satış yasağı sürecek, geri alım işlemleri kolaylaştırıldı, kredili işlemlerde özkaynak oranı esnek uygulanacak.

Haftalık Veri Takvimi

Yurt içi: Haziran enflasyonu perşembe günü açıklanacak. Ayrıca işsizlik oranı, dış ticaret dengesi, PMI, haftalık yabancı pozisyonlar ve reel efektif döviz kuru verileri izlenecek.
Yurt dışı: ABD’de ADP ve tarım dışı istihdam verileri, işsizlik oranı, Euro Bölgesi’nde ise AMB tutanakları ve Almanya enflasyon verileri öne çıkıyor. Cuma günü ABD piyasaları kapalı olacak.

Şirket Haberleri

• ASELS/HALKB: ABD’nin Türkiye Büyükelçisi, F-35 krizinin yıl sonuna kadar çözülebileceğini belirtti.

• TARIM – TTRAK: Erdoğan, çiftçilere yönelik yeni kredi paketlerini açıkladı. TTRAK için olumlu etki yaratabilir.

• TURKBESD: Mayıs’ta beyaz eşya satışları %14, ihracat ise %15 geriledi. Avrupa’daki talep durgunluğu etkili.

• NTHOL: 4,35 milyon TL’lik geri alım yapıldı; pay oranı %7,46’ya ulaştı.

• CWENE: 24 milyon USD’lik güneş enerjisi santrali projesi için sözleşme imzalandı.

• SDTTR: Savunma sistemleri bakım-onarım sözleşmesi imzalandı. Şirket payı: 60 milyon TL.

• HLGYO: İzmir ve Antalya’daki gayrimenkul satışlarıyla 1 milyar TL’ye yakın gelir sağlandı.

• MAGEN: Sermaye artırımı kararı ile 1,18 milyar TL sermaye, %150 oranında artırılarak 2,95 milyar TL’ye çıkarıldı.

• LINK: İçişleri Bakanlığı’nın açtığı “yüz tanıma sistemi” ihalesi 15,1 milyon TL bedelle kazanıldı.

• SASA: Yatırım teşvik belgelerinde revizyon sonrası toplam teşvik hacmi 65,7 milyar TL’ye ulaştı.

Kaynak: TFG Menkul

Atilla Yeşilada Promosyon Notu:
Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]