Türk Traktör için ‘AL’ önerisi…

Türk Traktör’ün paylaştığı aylık verilere göre, 2022 yılı Ağustos ayında toplam traktör üretimi aylık bazda %3 artarken, yıllık bazda %10 oranında azalmıştır. Toplam üretim Ağustos ayında 2.367 adet düzeyinde gerçekleşmiştir. Traktör ihracat adedi Ağustos 2022 döneminde yıllık %87 artış ile 1.402 seviyesine yükselmiştir. Türk Traktör’ün yurt içi satış adedi ise yıllık %6 artışla 1.429 olarak görülmektedir.

Şirket’in 2022 Ocak-Ağustos döneminde traktör üretim yıllık %14 oranında azalarak 26.822 adet gerçekleşti. Geçen yılın aynı döneminde üretim adedi 31.162 idi.

Türk Traktör’ün 2022 Ocak-Ağustos döneminde ihracatı yıllık %13 oranında artış göstererek 10.817 adete ulaştı. Geçen yılın aynı döneminde adet sayısı 9.544 seviyesindeydi.

Şirket’in 2022 Ocak-Ağustos döneminde yerli üretim yurt içi satışları ise yıllık %22 oranında daralarak 16.281 adet olarak gerçekleşti. 2021 Ocak-Ağustos döneminde ise söz konusu adet sayısı 20.822’di.

2022 Beklentiler: i) Türkiye Traktör Pazar büyüklüğünün 53.000-59.000 adet aralığında gerçekleşmesi ii) iç piyasa traktör satışlarının 26.500-30.000 adet aralığında gerçekleşmesi iii) İhraç traktör satışlarının 16.500-18.500 adet aralığında gerçeklemesi ve iv) yatırım harcamalarının 600-800 milyon TL civarında olması öngörülmektedir.

Genel değerlendirme: Ağustos ayı veri sonuçlarını baktığımızda ihracat ve yurt içi satışlarının yıllık bazda artış göstermesinden dolayı ilgili gelişmeyi TTRAK payları için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Türk Traktör için 12-aylık hedef fiyatımız 322,00 TL seviyesinde bulunurken, önerimiz de AL yönünde. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %33 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 7,9x F/K ve 6,8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Deniz Yatırım