Yatırım Finansman’dan Model Portföy Güncelleme Raporu

KRDMD’yi model portföyümüzden çıkarıyoruz.  Kardemir’in performansı son 1 ayda hızla yükselen kömür fiyatı ve çelik fiyatlarındaki ivme kaybı nedeniyle baskı altında kalmış ve hisse portföye aldığımız tarihten bu yana %14 Endeksin gerisinde performans göstermiştir. Hissenin zarar-kes performans seviyesine yaklaşması ve hammadde tarafında kömür kaynaklı belirsizliklerin hisse fiyatındaki toparlanmanın gecikmesine neden olabileceğini düşünerek Kardemir’i model portföyümüzden çıkarıyoruz.

2022 görünümünde bizim tahminlerimiz karlılıkta normalleşme varsaymakta ve ton başına FAVÖK’ün 200 dolar seviyesinden 150 dolar seviyesine gerilemesini öngörmekteyiz. Buna göre 2022 çarpanları bazında hisse halen 3.5x F/K ile ucuz değerlemeye sahip olup, kar marjlarındaki gerilemenin daha hızlı gerçekleşmesi en önemli risk faktörü olarak öne çıkmaktadır.

Model Portföyümüz BIST100 endeksine göre yılbaşından beri %21 daha yüksek getiri elde etmiştir.

 

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 

Yatırım Finansman Menkul Değerler