Sosyal Medya

Forex

Işık Ökte:  Küresel hisse senetleri 30 Temmuz’dan bu yana satılıyor

Küresel hisse senetleri 30 Temmuz’dan bu yana satılıyor (12 işlem günü) Satışlar 2 ana sektörde yoğunlaşırken (Bankacılık ve demir-çelik) bankalar negatif ayrışmada başı çekiyor: 

Işık Ökte:  Küresel hisse senetleri 30 Temmuz’dan bu yana satılıyor

Almanya ve Çin’den gelen makro verilerin beklentileri karşılamaması ve SGMK piyasalarında artan küresel resesyon endişelerinden dolayı hafta içi hisse senetleri piyasalarında yaşanan sert satışlar bugün sakinledi – ABD ve DAX Eylül vadelilerde %0.6 yukarı hareket var; Asya borsaları Kore ve Malezya dışında pozitif seyir izliyor (7 ana Asya GOÜ ortalama +%0.2; Şanghay +%0.7)

Borsa İstanbul’da Kurban Bayramı sonrası yaşanan %4.1 (lira bazında %2.8) satış sonrası ABD ve DAX vadelilerdeki yükselişlerin etkisi ile pozitif tarafta başlayacağını düşünüyoruz. Ana endeksin 97,2bin-98,0bin bandına geri dönmesini bekliyoruz. Destek olarak ise 96,0bin (200-günlük ortalama) seviyesini takip ediyoruz.

Küresel hisse senetleri 30 Temmuz’dan bu yana satılıyor (12 işlem günü) Satışlar 2 ana sektörde yoğunlaşırken (Bankacılık ve demir-çelik) bankalar negatif ayrışmada başı çekiyor:

            12 işlem gününde, MSCI Dünya hisse endeksi %5.5, MSCI GOÜ %7.3, Türk hisseleri %6.5 satılırken, dikkatimizi çeken ana gelişme ‘’sıfır faiz’’ ortamında küresel bankacılık endekslerinden sermaye çıkışlarıdır;

            12 işlem gününde, ABD bankacılık endeksi %12.7 (S&P500 satışının 2.3 katı) Avrupa bankacılık endeksi %10.5 (EuroStoxx’un 2 katı) GOÜ bankacılık endeksi ise %8.3 (GOÜ’den %1.0 negatif ayrışma) satılmıştır;

            ‘’Sıfıra giden faiz’’ ortamının net faiz marjları üzerine etkisi ve İtalyan/Alman bankalarında yaşanan problemlerin daha çok konuşulmaya başlanması (bugün Citibank bankacılık sektör analistinin yazdığı ve Alman bankalarının bilanço temizliği yapması gereğini anlatan rapor : Kaynak – Matriks) yaşanan sermaye çıkışlarının ana nedenleridir;

            Küresel bankacılık endekslerine baktığımızda, XBANK performansının (BIST Bankacılık endeksi) açık ara en iyi konumda olduğunu görürüz:

3ç19 performansları:

o            XBANK +%5.0 (küresel bazda tek pozitif getirideki bankacılık endeksidir)

o            Avrupa bankaları -%14.1

o            Latin Amerika GOÜ bankaları: -%12.9

o            GOÜ bankaları -%11.1

o            EMEA GOÜ bankaları -%10.1

o            Asya GOÜ bankaları: -%9.7

o            ABD bankaları: -%8.9

 

2019 performansları:

o            XBANK +%10.2 (küresel bazda en iyi performans)

o            Avrupa bankaları -%13.8

o            GOÜ bankaları -%3.4

o            Asya GOÜ bankaları: -%2.0

o            EMEA GOÜ bankaları -%0.5

o            Latin Amerika GOÜ bankaları: +%0.3

o            ABD bankaları: +%4.1

 

            ABD makro verilerine baktığımızda küresel resesyon için endişelenecek bir somut neden göremiyoruz: ancak Almanya makro verilerindeki kötüleşme, Avrupa Merkez Bankası’nın aksiyon almaması, bankaların temizlenme sürecinin Avrupa’da yaşanmıyor olması ve Avrupa bankalarından sermaye kaçışları 2019 senesi başından beri küresel hisse pozitif görüşümüze karşı gördüğümüz ana risk olmaya devam etmektedir.

 

USDTRY’da izleyeceğimiz seviyeler:

o            Direnç: 5.5663 (200-günlük ortalama) / 5.6355 (Kurban bayramı zirve) / 5.6705 (29 Temmuz’da 9 günlük aşağı trend başlangıcı)

o            Destek: 5.5476 (13 Ağustos dip) / 5.4863 (Kurban bayramı dip) / 5.4511 (8 Ağustos dip)

 

2019 hisse senedi performansları (dolar bazlı MSCI endeks spot performanslardır)

  • Türkiye +%0.6
  • GOÜ -%0.2

o            Latin Amerika +%0.5 / Asya GOÜ -%0.3 / EMEA GOÜ -%0.5

o            EMEA GOÜ liderleri:

  • Rusya +%14.7 / Güney Afrika -%5.7

o            GOÜ liderleri:

  • Çin +%2.8 / Kore -%8.0 / Tayvan +%6.5 / Hindistan -%2.7 / Endonezya +%1.5
  • Brezilya +%6.6
  • Dünya +%10.6

o            Nasdaq +%18.2 / S&P500 +%13.6

o            Avrupa +%4.8 / Asya-Pasifik +%2.3

o            Çevre ülkeler (‘’frontier’’) +%5.2

 

Işık Ökte

Stratejist

TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş

Yorumlar

Banner

BAKMADAN GEÇME

Benzer Haberler