Sosyal Medya

Döviz

Işık Ökte yazdı:  Bayram sonrası BİST ve dolar fiyatlaması

Kurban Bayramı öncesi 9 Ağustos Cuma BIST kapanışından, küresel sermaye piyasalarındaki fiyat değişiklikleri aşağıdadır:             Türk lirası dolara karşı -%0.79…

Işık Ökte yazdı:  Bayram sonrası BİST ve dolar fiyatlaması

Kurban Bayramı öncesi 9 Ağustos Cuma BIST kapanışından, küresel sermaye piyasalarındaki fiyat değişiklikleri aşağıdadır:

            Türk lirası dolara karşı -%0.79 (5.5037 → 5.5477)

            JP Morgan gelişen ülke kurları endeksi (dolara karşı) : -%0.56

            Türkiye temerrüt risk primi (5 yıllık CDS) : 386 baz puan → 416 baz puan

 

*** Türk lirası temerrüt risk primindeki 30 baz puanlık kötüleşmeyle Kurban bayramı’nda diğer gelişen ülke para birimlerinden negatif ayrıştı. Ancak, lira 3ç19’da dolara karşı değer kazanan tek EM FX (gelişen ülke para birimi) konumunu devam ettiriyor. Lira 3ç19’da dolara karşı %4.44 değer kazanırken, JP Morgan gelişen ülke kur endeksi dolara karşı %3.07 satılmaktadır.

 

            GOÜ hisse endeksi: -%1.7

            EMEA GOÜ hisse endeksi: -%2.8

            MSCI Dünya hisse endeksi: -%2.3

            ABD 2 yıllık tahvil faizi: %1.612 → %1.553

            ABD 10 yıllık tahvil faizi: %1.702 → %1.547

 

*** 2y10y getiri eğrisi ABD’de 2007 senesinden beri ilk kez tersine döndü.

 

            Ons altın (XAUUSD) $1502 → $1512

            Ons gümüş (XAGUSD) $16.999 → $17.199

            Dolar endeksi (DXY) : 97.53 → 97.92

            EURUSD : 1.1201 → 1.1147

            Brent petrol : $58.84 → $59.35

            Batı Teksas ham petrolü (WTI) : $54.43 → $55.17

 

*** ABD 2y10y tahvil eğrisinin resesyona işaret ettiği fiyatlamada, petrol fiyatının (hem brent, hem WTI) Cuma BIST kapanışının yukarısında gerçekleşiyor olması SGMK piyasasındaki paniğin boyutunu göstermek açısından önemlidir.

 

Bizim lira varlıklar açısından önemsediğimiz en önemli fiyatlama değişikliği ise Fed faiz indirim beklentilerinde gerçekleşiyor.

  • Bloomberg Fed funds opsiyonlarında, gelecek 12 ay içinde Fed Açık Piyasa Komitesi’nin 98 baz puan faiz indirimi bu sabah itibariyle fiyatlanıyor.
  • Gelecek 3 ay içinde, Fed Açık Piyasa Komitesi’nin 49 baz puan indirime gideceği (yani 18 Eylül ve 30 Ekim toplantılarında) fiyatlanıyor.
  • Ancak, burada önemli bir değişim var: hem Başkan Trump’ın Fed’e hakarete doğru giden sert mesajları, hem Almanya ve Çin’den beklentilerin çok aşağısında gerçekleşen makro verilerle, bu sabah 18 Eylül toplantısında, Fed Açık Piyasa Komitesi’nin politika faizini 50 baz puan indirme ihtimali %42’e yükseldi (25 baz puan %58, indirmeme ihtimali %0)
  • Temmuz faiz indirimi ve Powell konuşması sonrası, 18 Eylül toplantısında 50 baz puan indirim ihtimali %0’dı!!!

 

Borsa İstanbul’da GOÜ hisse / dünya hisse / USDTRY hareketlerine bakarak bugün %0.5-1.0 arası negatif hareket öngörüyoruz. ABD ve Avrupa vadeli endekslerindeki bu sabahki toparlanmanın, temerrüt risk primimizdeki 30 baz puan kötüleşmeden kaynaklanması muhtemel satışları sınırlamasını bekleriz.  Ana endekste takip edeceğimiz önemli destek 97,7bin (7 Ağustos dip) seviyesinde; yukarı hareketllerde ise ara direnç olarak ise 101,1bin seviyesini takip edeceğiz.

 

USDTRY’da izleyeceğimiz seviyeler:

o            Direnç: 5.6355 (Kurban bayramı zirve) / 5.6705 (29 Temmuz’da 9 günlük aşağı trend başlangıcı) / 5.6868 (50-günlük ortalama)

o            Destek: 5.5664 (200-günlük ortalama) / 5.5476 (13 Ağustos dip) / 5.4863 (Kurban bayramı dip)

 

2019 hisse senedi performansları (dolar bazlı MSCI endeks spot performanslardır)

  • Türkiye +%5.0
  • GOÜ -%0.1

o            Latin Amerika +%1.2 / Asya GOÜ -%0.3 / EMEA GOÜ -%0.6

o            EMEA GOÜ liderleri:

  • Rusya +%15.8 / Güney Afrika -%6.5

o            GOÜ liderleri:

  • Çin +%2.4 / Kore -%8.4 / Tayvan +%7.2 / Hindistan -%3.1 / Endonezya +%1.2
  • Dünya +%10.7

o            Nasdaq +%18.3 / S&P500 +%13.3

o            Avrupa +%5.5 / Asya-Pasifik +%3.0

o            Çevre ülkeler (‘’frontier’’) +%5.3

 

Işık Ökte

Stratejist

TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş

Yorumlar

Banner

BAKMADAN GEÇME

Benzer Haberler