Sosyal Medya

Borsa şirketleri ve haberleri

TEKFEN’in karı beklentileri aştı

Tekfen için EKLE önerisi var

TEKFEN’in karı beklentileri aştı

 

ÖNERİ:  EKLE   Hedef Fiyat:  TL28.1

Tekfen’in 2019 yılının ikinci çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %43,2 oranında artarak 399,6mn TL yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 355mn TL’nin, hem piyasa beklentisi olan 378mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada tarımsal sanayi grubu karının beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur.

 

Tekfen’in satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre taahhüt ve tarımsal sanayi tarafı gelirlerindeki artışların etkisiyle %31,1 oranında artarak 3.718mn TL’ye ulaşırken, satışların maliyetindeki artış ise %28,9 oranında gerçekleşmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar %44,9’luk artışla 569,3mn TL’ye yükselirken, brüt kar marjı da %13,8’den %15,3’e çıkmıştır.

 

Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %41,8 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 2Ç2018’de kaydedilen net 84mn TL’lik gidere karşın, 2Ç2019’da 56,5mn TL gelir kaydedilmiş ve faaliyet karı 2Ç2018’deki 173mn TL’den 2Ç2019’da 432,1mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin FAVÖK’ü de 2Ç2018’deki 297mn TL’den 2Ç2019’da 455mn TL’ye ulaşmıştır. Ayrıca ikinci çeyrekte 58,4mn TL net finansman geliri kaydedilirken, 91,1mn TL’lik vergi gideri sonrası ana ortaklık net dönem karı 399,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek kar rakamı ile birlikte Holding’in OcakHaziran ana ortaklık net dönem karı %127,3 oranında artarak 1.181,9mn TL’ye ulaşmıştır. Yılın İlk çeyreğinde daha önce tamamlanan taahhüt projeleri ile ilgili bir sefere mahsus mali tablolara yansıtılan gelirlerin, net dönem karına 416mn TL’lik ek katkısı olmuş ve ilk çeyrek net dönem karı oldukça yüksek gerçekleşmişti.

Tekfen Holding’in taahhüt tarafında bakiye siparişleri yeni eklenen proje olmaması ve olan projelerdeki ilerlemelerin etkisiyle Mart sonundaki 2,26 milyar dolardan Haziran ayı sonunda 1,85 milyar dolara gerilemiştir.

Tekfen, ikinci çeyrek gerçekleşmeleri ardından 2019 yılı beklentilerinde herhangi bir değişikliğe gitmemiştir. Holding’in 2019 yılında konsolide bazda satış gelirleri tahminini 15.033mn TL, FAVÖK beklentisini 2.255mn TL, net dönem karı beklentisini de 1.815mn TL’dir.

 

Ziraat Yatırım araştırma raporundan alıntıdır

 

 

 

Yorumlar

Benzer Haberler